AI算力进入爆发期，光通信赛道迎来代际升级。2026年开年以来，1.6T光模块从“试点验证”转向“规模放量”，成为资金与产业双重聚焦的核心方向。工信部政策加持、海外巨头订单上修、国内龙头量产提速，三重利好共振下，行业格局清晰、龙头优势突出。本文结合最新行业数据与公司进展，对6家具备核心竞争力的光模块龙头进行全景梳理，客观呈现产业趋势与企业基本面。
一、行业风口：1.6T光模块迎来爆发元年
2026年被业内普遍定义为1.6T光模块规模化元年。据LightCounting、集邦咨询2月最新数据，全球1.6T光模块全年出货量预计突破1400万只，同比增长近6倍；800G以上高速光模块占比将突破60%，AI算力成为核心驱动力。英伟达、谷歌、微软等海外云厂商大幅上调采购计划，单台新一代AI服务器对1.6T光模块需求数倍于上一代，光模块与GPU配比率从1:3提升至1:12，需求弹性显著放大。
政策层面，2026年1月工信部明确将CPO（共封装光学）与高速光模块列为智算中心建设优选方向，要求新建智算中心高速光模块适配比例不低于60%，“东数西算”工程持续落地，进一步打开国内市场空间。技术路线上，硅光方案成为主流，1.6T硅光模块良率持续提升，成本与功耗优势明显，头部企业率先实现稳定交付。
行业呈现强者恒强格局，CR3市占率超80%，具备技术、客户、产能优势的龙头企业将主导本轮行情。以下6家公司，均在1.6T产品研发、客户认证、量产交付上取得实质性进展，是产业链核心标的。
二、6家光模块龙头标的全景梳理
1. 中际旭创（300308）
全球光模块绝对龙头，1.6T市占率领先，深度绑定英伟达、谷歌等核心客户。公司1.6T硅光模块率先实现规模量产，良率行业领先，订单锁定至2026年全年。海外收入占比高，高端产品结构持续优化，是行业景气度的核心受益标的。在800G时代已建立的规模与供应链优势，顺利延续至1.6T周期，产能布局完善，抗风险能力突出。
2. 新易盛（300502）
海外订单弹性充足，1.6T产品通过多家海外巨头认证，批量交付进度靠前。公司聚焦高速率光模块，产品矩阵覆盖1.6T、CPO、LPO等主流技术路线，毛利率保持行业高位。海外客户结构多元，受益于北美算力资本开支增长，1.6T出货量快速爬坡，是行业高增长的典型代表。
3. 天孚通信（300394）
上游光器件与光引擎龙头，为1.6T光模块提供核心组件，是CPO与高速光模块的“卖水人”。公司1.6T光引擎量产稳定，良率高于行业平均，供货全球主流光模块厂商。受益于1.6T与CPO渗透率提升，核心组件需求同步爆发，业绩增长确定性强，在产业链中具备不可替代的配套价值。
4. 光迅科技（002281）
央企背景，全产业链布局，核心优势在于光芯片自主可控。1.6T光模块产品实现量产，EML芯片自研自产，打破海外依赖，在国产替代与电信市场双轮驱动下成长稳健。公司深度参与国内智算中心建设，政策受益明确，技术自主化程度为行业标杆。
5. 华工科技（000988）
光通信老牌龙头，1.6T光模块与硅光技术同步突破，产品通过头部客户验证。公司在光芯片、光模块、光器件一体化布局，成本控制能力突出。同时布局CPO与LPO技术路线，适配下一代数据中心需求，在国内算力网络建设中订单充足，成长空间广阔。
6. 剑桥科技（603083）
聚焦高速率光模块，1.6T与LPO产品进入小批量量产阶段，客户拓展顺利。公司紧跟AI算力需求，快速响应海外客户定制化需求，高端产品占比持续提升。在行业放量周期中，凭借灵活的产能与客户策略，实现营收与利润同步改善。
三、核心逻辑与风险提示
本轮1.6T光模块行情，核心驱动来自AI算力刚需+技术迭代+政策支持三重共振，行业处于量价齐升的上行周期。高速率产品替代低速率产品，龙头份额持续集中，是中长期主线。
同时需客观看待风险：行业产能扩张可能带来价格竞争；海外市场存在贸易与汇率波动风险；技术路线迭代（如CPO规模化）可能带来行业格局变化；下游云厂商资本开支波动，也会影响需求节奏。
结语
2026年是光模块行业从800G向1.6T切换的关键一年，产业趋势明确、龙头优势稳固。上述6家企业，凭借技术、客户、产能或产业链配套优势，在1.6T时代占据有利位置。对于市场参与者而言，更应聚焦行业基本面与公司长期竞争力，理性看待波动，把握产业升级带来的结构性机会。
本文参考资料来源
1. LightCounting 2026年2月全球光模块市场报告
2. 集邦咨询（TrendForce）2026年高速光模块行业数据
3. 21世纪经济报道：AI算力驱动光模块景气周期
4. 上市公司2026年1-2月投资者关系活动公告
5. 工信部2026年1月智算中心建设指导政策文件
6. 国盛证券、高盛2026年2月光通信行业研报 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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